Thuật Ngữ Prop Trading

Luôn xác nhận firm đo drawdown theo balance, equity, đỉnh cao nhất (high-water mark) hay equity cuối ngày. Hai firm có thể quảng cáo cùng một phần trăm nhưng áp mức sàn rủi ro rất khác nhau.

Thời điểm reset rất quan trọng. Reset vào nửa đêm theo giờ máy chủ có thể gây bất lợi cho lệnh giữ qua nhiều phiên, nhất là khi lỗ thả nổi bị tính vào giới hạn dựa trên equity.

Trailing drawdown khắt khe nhất trong giai đoạn lợi nhuận đầu. Nó có thể biến lợi nhuận chưa hiện thực hóa thành mức sàn lỗ cao hơn trước khi bạn kịp rút hoặc chốt bất kỳ khoản payout thực nào.

Tỷ lệ chia quảng cáo thôi là chưa đủ. Hãy kiểm tra mức payout tối thiểu, quy tắc nhất quán, quy tắc hoàn phí, và liệu lần payout đầu có điều kiện khác với các lần sau hay không.

Mục tiêu lợi nhuận nên được đánh giá cùng với drawdown tối đa. Mục tiêu 10% với drawdown 6% chặt chẽ hơn nhiều so với mục tiêu 8% với drawdown 12%.

Kế hoạch scaling thường yêu cầu payout sạch, số ngày hoạt động tối thiểu, hoặc không vi phạm quy tắc. Hãy xem mức phân bổ tối đa là có điều kiện, không phải được đảm bảo.

Thử thách một bước có vẻ nhanh hơn nhưng thường đi kèm drawdown chặt hơn, phí cao hơn, hoặc quy tắc nhất quán để bù lại con đường ngắn hơn.

Mô hình hai bước thường giảm khả năng vượt qua nhờ may rủi trong một giai đoạn, nhưng kéo dài thời gian đến lúc được cấp vốn và có thể thêm ràng buộc về số ngày tối thiểu.

Cấp vốn tức thì có thể kèm drawdown chặt hơn, chia lợi nhuận thấp hơn, payout chậm hơn, hoặc quy tắc vốn mô phỏng. Hãy xác minh liệu khoản trả có thực sự đến từ hiệu suất trader hay chỉ là ghi sổ nội bộ.

Cho phép EA hiếm khi đồng nghĩa với cho phép mọi loại tự động hóa. HFT, arbitrage độ trễ, scalping theo tick, copy trading và sao chép tài khoản có thể bị cấm riêng.

Khối lượng lot tương tác với đòn bẩy, khoảng cách stop và giới hạn drawdown. Vượt qua thử thách thường phụ thuộc vào rủi ro mỗi lệnh hơn là chỉ riêng quy mô tài khoản.

Đòn bẩy cao là sự linh hoạt, không phải giấy phép để vào lệnh quá lớn. Trong prop trading, giới hạn drawdown thường mới là mức trần đòn bẩy thực sự.

Quy tắc nhất quán có thể làm giảm giá trị thực tế của tỷ lệ chia lợi nhuận cao, vì nó hạn chế việc tạo lợi nhuận quá nhanh và không đồng đều.

Quy tắc này ngăn việc vượt qua chỉ bằng một lệnh duy nhất. Hãy kiểm tra liệu những ngày chỉ có lệnh nhỏ mang tính hình thức có được tính không, hay phải có khối lượng đáng kể.

Một số firm cấm mở, đóng, hoặc giữ lệnh quanh khung giờ tin tức. Khung áp dụng có thể bắt đầu vài phút trước và sau sự kiện.

Nhiều firm cho phép sao chép giữa các tài khoản của chính bạn nhưng cấm sao chép từ tài khoản master bên thứ ba hoặc dùng lệnh giống hệt giữa những người dùng không liên quan.

Các prop firm thường cấm HFT ngay cả khi cho phép EA, vì việc khớp lệnh mô phỏng có thể bị lạm dụng bởi arbitrage độ trễ.

Chu kỳ payout nhanh chỉ có ý nghĩa khi đi kèm mức lợi nhuận tối thiểu hợp lý, quy trình xác minh, và không có độ trễ ẩn sau khi được duyệt.

Điều kiện hoàn phí khác nhau. Một số firm hoàn khi được cấp vốn, một số sau payout đầu tiên, và một số chỉ hoàn dưới dạng tín dụng thay vì tiền mặt.

Lỗi KYC có thể chặn payout ngay cả sau khi đã vượt qua. Hãy kiểm tra hạn chế theo quốc gia và yêu cầu giấy tờ trước khi mua thử thách.

Trượt giá lớn quanh tin tức hoặc khi thanh khoản thấp có thể vi phạm quy tắc drawdown nhanh hơn nhiều so với tính toán stop-loss dự kiến.

Một thử thách rẻ vẫn có thể là giá trị kém nếu drawdown quá chặt. Hãy so sánh phí, quy mô tài khoản và giới hạn lỗ khả dụng cùng nhau.

Hãy đọc kỹ các công bố. Vấn đề thực tế không nằm ở cái tên gọi; mà ở chỗ quy tắc, payout và việc khớp lệnh có minh bạch và được thực thi nhất quán hay không.

Hầu hết các vi phạm drawdown đều kích hoạt theo equity, không phải balance. Một khoản lỗ thả nổi có thể phá vỡ giới hạn trước cả khi bạn kịp đóng lệnh.

Drawdown dựa trên balance dễ chịu hơn so với dựa trên equity, vì lỗ thả nổi trong ngày không bị tính cho đến khi lệnh đóng.

Trên tài khoản prop, một vi phạm quy tắc firm thường đóng bạn lại từ lâu trước khi có margin call thực sự. Giới hạn rủi ro, chứ không phải ký quỹ, mới là ràng buộc thực sự.

Hãy đọc kỹ lỗi nào là cứng, lỗi nào là mềm. Một số firm coi một lần vượt giới hạn lỗ ngày là "giết" tài khoản ngay, số khác coi đó là cảnh báo có thể reset.

Được cấp vốn không phải lúc nào cũng nghĩa là vốn thị trường thật. Hãy xác nhận tài khoản của bạn dùng thanh khoản thật hay là mô phỏng nội bộ trả từ doanh thu của firm.

Giá reset có thể âm thầm đẩy chi phí thực để vượt qua lên cao. Hãy tính cả số lần reset dự kiến vào chi phí thực đến lúc được cấp vốn, không chỉ phí quảng cáo.

Tỷ lệ thắng cao nhưng R:R kém vẫn có thể làm trượt thử thách. Hãy kết hợp R:R với tỷ lệ thắng thực tế để ước lượng liệu mục tiêu lợi nhuận có khả thi trong giới hạn drawdown không.

Spread rộng hoặc biến động trên nguồn giá của prop firm có thể bào mòn lợi thế scalping và đẩy bạn vào drawdown nhanh hơn so với broker spread thô.

Hãy hoài nghi với bằng chứng payout do chính firm công bố. Bằng chứng độc lập, có ngày tháng và lặp lại trên nhiều trader đáng tin hơn nhiều so với một bộ sưu tập được chọn lọc.

Một số firm yêu cầu đặt stop loss cho mọi lệnh. Ngay cả khi không bắt buộc, một mức cắt lỗ cứng là cách phòng thủ đơn giản nhất để một lệnh không làm vi phạm drawdown ngày.

Khoảng nhảy giá (gap) cuối tuần có thể nhảy thẳng qua điểm stop. Firm cấm giữ lệnh cuối tuần là đang quản trị rủi ro gap, không phải tùy tiện giới hạn bạn.